国金证券发布中际旭创的研报指出，云巨头去库存周期结束，伴随光网络升级，400G是未来成长核心驱动力。5G是公司成长第二驱动力，19年中国5G建站总数预计15-20万站，前传光模块需求预计100-150万块。20年5G进入规模部署期，总体建站规模预计超50万，前传光模块需求预计400-600万块（考虑部分彩光方案），公司有望获取30%左右市场份额。同时公司积极布局中回传市场，预计5G产品20年收入将实现同比100%以上增长。维持“买入”评级。

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